Fixed-rate mortgage · Taux directeur fixé par la Banque centrale européenne
Luxembourg : les contrats à terme de taux impliquent actuellement que le produit fixe typique (Fixed-rate mortgage) passe de 3,55 % aujourd'hui à 4,26 % d'ici 2027-09, soit environ 71 points de base de plus. Ce n'est pas une prévision : c'est le taux hypothécaire cohérent avec ce que les marchés intègrent déjà pour la politique monétaire (European Central Bank).
Données du 2026-10-21. Dérivé de la valorisation du taux directeur par les contrats à terme de taux, à laquelle s'ajoutent le spread hypothécaire de long terme de ce marché, son facteur de pass-through et son délai de transmission. La valorisation de marché évolue chaque jour et s'est déjà trompée par le passé. Ceci n'est pas un conseil financier.
Le Luxembourg présente un marché mixte, avec des fixations de cinq à quinze ans aux côtés de prêts à taux variable. Le niveau très élevé des prix immobiliers gonfle les montants empruntés : une faible variation du taux affiché se traduit par une variation importante de la mensualité en valeur absolue, d'où une sensibilité de la demande aux taux particulièrement forte.
Luxembourg : le taux indiqué ci-dessus est le taux MFI de la BCE sur les nouvelles affaires pour les prêts à l'habitat (Fixed-rate mortgage) ; il reflète donc ce que les emprunteurs signent effectivement aujourd'hui, et non le stock des prêts existants.
La zone euro n'a qu'un seul taux directeur et une seule courbe de contrats à terme. Ce tableau applique au taux actuel des nouvelles affaires de cet État membre la variation implicite à 12 mois du composite de la zone euro ; il ne modélise pas de pass-through national distinct.
| Mois | Taux de dépôt BCE implicite | Projeté Fixed-rate mortgage | Spread |
|---|---|---|---|
| 2026-10 | 2,50% | 3,60% | +1,09pp |
| 2026-11 | 2,50% | 3,63% | +1,13pp |
| 2026-12 | 2,71% | 3,70% | +0,99pp |
| 2027-01 | 2,71% | 3,76% | +1,05pp |
| 2027-02 | 2,79% | 3,82% | +1,04pp |
| 2027-03 | 2,94% | 3,90% | +0,96pp |
| 2027-04 | 2,94% | 3,97% | +1,02pp |
| 2027-05 | 3,02% | 4,03% | +1,01pp |
| 2027-06 | 3,09% | 4,10% | +1,01pp |
| 2027-07 | 3,15% | 4,16% | +1,02pp |
| 2027-08 | 3,15% | 4,22% | +1,07pp |
| 2027-09 | 3,17% | 4,26% | +1,09pp |
| Pays | Produit typique | Taux hypothécaire | Spread vs BCE |
|---|---|---|---|
| Slovaquie | Fixed-period mortgage (3-5 yr) | 4,30% | +1,80pp |
| Estonie | Euribor-linked variable | 4,20% | +1,70pp |
| Lettonie | Euribor-linked variable | 4,00% | +1,50pp |
| Grèce | Fixed-period mortgage | 3,90% | +1,40pp |
| Lituanie | Euribor-linked variable | 3,90% | +1,40pp |
| Pays-Bas | 10-30-Year fixed | 3,85% | +1,35pp |
| Chypre | Fixed-period mortgage | 3,85% | +1,35pp |
| Italie | 20-30-Year mutuo a tasso fisso | 3,75% | +1,25pp |
| Irlande | 3-5-Year fixed | 3,75% | +1,25pp |
| Belgique | 20-Year fixed | 3,70% | +1,20pp |
| Allemagne | 10-Year Festzinsbindung | 3,65% | +1,15pp |
| Autriche | 10-15-Year fixed | 3,60% | +1,10pp |
| Slovénie | Fixed-rate mortgage | 3,60% | +1,10pp |
| Portugal | Mixed / fixed-period mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| Croatie | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| Luxembourg | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| France | 20-25-Year taux fixe | 3,45% | +0,95pp |
| Espagne | 15-30-Year hipoteca tipo fijo | 3,35% | +0,85pp |
| Finlande | Euribor-linked variable | 3,35% | +0,85pp |
| Malte | Variable-rate mortgage | 3,30% | +0,80pp |