3-5-Year fixed · Taux directeur fixé par la Banque centrale européenne
Irlande : les contrats à terme de taux impliquent actuellement que le produit fixe typique (3-5-Year fixed) passe de 3,75 % aujourd'hui à 4,31 % d'ici 2027-08, soit environ 56 points de base de plus. Ce n'est pas une prévision : c'est le taux hypothécaire cohérent avec ce que les marchés intègrent déjà pour la politique monétaire (European Central Bank).
Données du 2026-09-05. Dérivé de la valorisation du taux directeur par les contrats à terme de taux, à laquelle s'ajoutent le spread hypothécaire de long terme de ce marché, son facteur de pass-through et son délai de transmission. La valorisation de marché évolue chaque jour et s'est déjà trompée par le passé. Ceci n'est pas un conseil financier.
Les taux irlandais se situent historiquement au-dessus de la moyenne de la zone euro, héritage d'un taux élevé de prêts non performants, d'un marché du crédit concentré et d'exigences en fonds propres élevées sur les encours hypothécaires irlandais. Les fixations d'un à cinq ans dominent la production nouvelle, les décotes « vertes » accordées aux logements économes en énergie représentant désormais une part significative de la tarification. Comme la fixation typique est courte, l'emprunteur irlandais se refinance bien plus souvent que son homologue allemand ou néerlandais, ce qui rend la trajectoire de la BCE particulièrement lourde de conséquences pour qui achète aujourd'hui.
Irlande : le taux indiqué ci-dessus est le taux MFI de la BCE sur les nouvelles affaires pour les prêts à l'habitat (3-5-Year fixed) ; il reflète donc ce que les emprunteurs signent effectivement aujourd'hui, et non le stock des prêts existants.
La zone euro n'a qu'un seul taux directeur et une seule courbe de contrats à terme. Ce tableau applique au taux actuel des nouvelles affaires de cet État membre la variation implicite à 12 mois du composite de la zone euro ; il ne modélise pas de pass-through national distinct.
| Mois | Taux de dépôt BCE implicite | Projeté 3-5-Year fixed | Spread |
|---|---|---|---|
| 2026-10 | 2,47% | 3,79% | +1,32pp |
| 2026-10 | 2,47% | 3,82% | +1,35pp |
| 2026-11 | 2,55% | 3,86% | +1,31pp |
| 2026-12 | 2,68% | 3,92% | +1,24pp |
| 2027-01 | 2,68% | 3,97% | +1,28pp |
| 2027-02 | 2,75% | 4,02% | +1,27pp |
| 2027-03 | 2,86% | 4,08% | +1,23pp |
| 2027-04 | 2,86% | 4,13% | +1,28pp |
| 2027-05 | 2,92% | 4,18% | +1,27pp |
| 2027-06 | 2,96% | 4,23% | +1,27pp |
| 2027-07 | 2,98% | 4,28% | +1,30pp |
| 2027-08 | 2,98% | 4,31% | +1,33pp |
| Pays | Produit typique | Taux hypothécaire | Spread vs BCE |
|---|---|---|---|
| Slovaquie | Fixed-period mortgage (3-5 yr) | 4,30% | +2,05pp |
| Estonie | Euribor-linked variable | 4,20% | +1,95pp |
| Lettonie | Euribor-linked variable | 4,00% | +1,75pp |
| Grèce | Fixed-period mortgage | 3,90% | +1,65pp |
| Lituanie | Euribor-linked variable | 3,90% | +1,65pp |
| Pays-Bas | 10-30-Year fixed | 3,85% | +1,60pp |
| Chypre | Fixed-period mortgage | 3,85% | +1,60pp |
| Italie | 20-30-Year mutuo a tasso fisso | 3,75% | +1,50pp |
| Irlande | 3-5-Year fixed | 3,75% | +1,50pp |
| Belgique | 20-Year fixed | 3,70% | +1,45pp |
| Allemagne | 10-Year Festzinsbindung | 3,65% | +1,40pp |
| Autriche | 10-15-Year fixed | 3,60% | +1,35pp |
| Slovénie | Fixed-rate mortgage | 3,60% | +1,35pp |
| Portugal | Mixed / fixed-period mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| Croatie | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| Luxembourg | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| France | 20-25-Year taux fixe | 3,45% | +1,20pp |
| Espagne | 15-30-Year hipoteca tipo fijo | 3,35% | +1,10pp |
| Finlande | Euribor-linked variable | 3,35% | +1,10pp |
| Malte | Variable-rate mortgage | 3,30% | +1,05pp |